Salvavidas

Antes de comenzar esta nueva entrada he de confesar que los conocimientos de quien escribe no habrían posibilitado por sí sólo la generación de los siguientes párrafos. La información que se va a mostrar no estaba en nuestro poder y es un resumen de los análisis que están publicados en los enlaces que se pueden encontrar en esta misma noticia. Es decir, es totalmente neutro. No hay ni pizca de provincianismo ni nada parecido. Sin trampa ni cartón. A algunos les parecerá que se ahonda en las mismas razones para realizar la fusión:

Las cajas de ahorro de esta región (Caja España, Caja Duero, Caja Municipal de Burgos, Caja Círculo de Burgos, Caja Ávila y Caja Segovia) presentaron unos resultados hasta junio caracterizados por la caída del beneficio y la subida de la morosidad. La pinza perfecta para que empiecen los problemas. Hasta la fecha, Caja España, con sede en León, tiene el récord de ser la entidad con mayor tasa de morosidad del sistema, un 3,9%. (...) Bajo esta denominación está el diseño de una sociedad holding que tendrá la marca de Grupo Cajas de Castilla y León. Esta idea, que cuenta con el apoyo del Banco de España según fuentes cercanas a la operación, tendrá un consejo de administración formado por todas las entidades, con una representación proporcional a los activos. Este órgano controlará la solvencia y la liquidez de todas las cajas, aspecto muy relevante, y podrá emitir cuotas participativas. El órgano común contendrá las participaciones industriales más relevantes de las cajas. El objetivo es que tenga músculo financiero para poder atender las demandas de las empresas de la región e, incluso, acompañarlas al extranjero. También contempla la posibilidad de comprar alguna entidad fuera, una vez que estén cotizando las cuotas. Además, este holding concentrará los servicios informáticos y administrativos de las seis entidades, para poder ahorrar costes. Las cajas de ahorro de esta región (Caja España, Caja Duero, Caja Municipal de Burgos, Caja Círculo de Burgos, Caja Ávila y Caja Segovia) presentaron unos resultados hasta junio caracterizados por la caída del beneficio y la subida de la morosidad. La pinza perfecta para que empiecen los problemas. Hasta la fecha, Caja España, con sede en León, tiene el récord de ser la entidad con mayor tasa de morosidad del sistema, un 3,9%. (...) Bajo esta denominación está el diseño de una sociedad holding que tendrá la marca de Grupo Cajas de Castilla y León. Esta idea, que cuenta con el apoyo del Banco de España según fuentes cercanas a la operación, tendrá un consejo de administración formado por todas las entidades, con una representación proporcional a los activos. Este órgano controlará la solvencia y la liquidez de todas las cajas, aspecto muy relevante, y podrá emitir cuotas participativas. El órgano común contendrá las participaciones industriales más relevantes de las cajas. El objetivo es que tenga músculo financiero para poder atender las demandas de las empresas de la región e, incluso, acompañarlas al extranjero. También contempla la posibilidad de comprar alguna entidad fuera, una vez que estén cotizando las cuotas. Además, este holding concentrará los servicios informáticos y administrativos de las seis entidades, para poder ahorrar costes. Esta es una clara muestra de que todos los políticos quieren pillar “cacho” en la toma de decisiones de la nueva entidad, lo que lleva a luchas de poder que impiden la formación de la nueva entidad financiera.
Caja Duero
Inicialmente parecía mejor situada queCaja España, las dos randes cajas de Castilla y León, pero el tiempo demuestra que esta igual de mal o peor. Hay unabronca interna de cuidado porque los dos pesos pesados uno es del PP y otro del PSOE. O sea vergonzoso. Toda una lucha por ver quien finanza a sus amiguetes. Un ejemplo de mal funcionamiento de esta entidad es el hecho de que el director de la oficina principal de la ciudad donde vivo se les marchó para Caja Madrid el año pasado y ficharon a uno del BBVA, que duró 3 semanas hasta que entró la policía nacional y lo sacó esposado por delinquir en el banco de donde venía. Eso es ojo clínico del departamento de RRHH. Demasiada unida la entidad al sector inmobiliario/promotor al igual que Caja España. Liquidez a septiembre de +1.454.124 miles de euros, la caja número 11 de España. ¿Pues por qué ha acudido a las subastas?, jejeje!!! Por su parte, la calificación emitida en octubre por Moody’s mantiene la calificación de la entidad en A2/P-1/C. A la subasta se apuntaron Caja España, Caja Ávila, Caja Segovia, Caja de Burgos y Caja Duero, aunque finalmente, únicamente habrían expresado interés en lanzar ofertas estas dos últimas. La única que no se registró fue Caja Círculo, lo que confirma el análisis hecho de ella en este blog. Además Caja Dueroha acudido a la oferta del Tesoro para el programa de avales públicos puesto en marcha por el Gobierno para garantizar futuras emisiones de bonos, cédulas y otros productos que lance la entidad antes del 1 de julio de 2009, y ha solicitado avales por un importe máximo de 500 millones de euros, informó hoy la entidad. Esto pronostica malos tiempos para esta entidad.
Caja de Burgos
En septiembre su liquidez se situaba en +831.948 miles de euros, la 17ª caja de ahorros de España. En la primera subasta del Fondo de Adquisición de Activos, Caja de Burgos obtuvo un total de 57,9 millones de euros en un plazo a dos años en cesión temporal de activos. En la segunda Caja de Burgos obtuvo 91,3 millones de euros que se corresponde con el importe de Bonos de Titulización de Cédulas Hipotecarias que vende al Tesoro a un plazo de tres años. El plan de Caja Burgos para 2009 no tiene en cuenta la posible integración. Todos dicen que para reforzar su fuerte imagen de liquidez que posee la entidad.No obstante, el 28 de noviembre la agencia de calificación financiera Moody’s rebajó un grado la calificación otorgada a Caja de Burgos, situando los rating en ‘A3/Prime-2? para los depósitos y en ‘C’ para la fortaleza financiera. Dichas clasificaciones se enmarcan tanto en la actual situación de crisis financiera como en un “endurecimiento generalizado” de los criterios seguidos por las agencias de calificación crediticia. El informe de Moody’s explica que la bajada de un grado de los ratings de la entidad se deben fundamentalmente al grado de exposición al riesgo y por la concentración en algunos clientes de los sectores inmobiliarios y de la construcción. Sin embargo, Moody’s considera favorablemente el importante esfuerzo que la entidad viene haciendo desde 2007 por rebajar la exposición al riesgo en los citados sectores y también considera que Caja de Burgos ha mejorado el perfil del riesgo de la cartera de préstamos”, destacaron las mismas fuentes. El informe de la agencia destaca también que Caja de Burgos goza de una “buena” posición de liquidez, por encima de las entidades de similar tamaño, y la calificación “también incorpora los fuertes ratios de capital y la liquidez satisfactoria a la luz de las dificultades de los mercados mayoristas”. Por lo tanto, no es una situación buena, pero tiende a mejora gracias a “nuestro dinero” que le facilita el Gobierno.
Caja Avila
Empezó septiembre en -29.358 miles de euros de déficit de liquidez. O sea, una autentica joya. Según su presidente Espinosa, el ratio de eficiencia de Caja de Ávila “está por encima de la medida del sector por la fortaleza de los recursos propios y del patrimonio”. Asimismo afirmó, en este sentido, que “podrían llegarse a coeficientes cercanos al 17 por ciento” si se utilizaran opciones como las emisiones de ahorro, a las que “la Caja no ha necesitado apelar mucho”. No lo contemplan, pero lo dicen….. otra “caca” de entidad que se va a poner a emitir deuda en caso de que la falta de liquidez les estrangule. Por lo de pronto ha ido a la segunda subasta del Gobierno, pero desconozco el pellizco que le ha metido al pastel. Moody´s también recortó su rating al igual que el de Caja Segovia.
Caja Segovia
Como puse anteriormente, Moody´s, bajó también su rating. A primeros de septiembre su liquidez se situaba en +251.280 miles de euros, entidad número 31 de 46 cajas totales. Caja Segovia obtuvo un beneficio neto de 27,3 millones en los nueve primeros meses, lo que representa un incremento anual del 5,6%, pese al contexto de crisis económica y a pesar de que los resultados del sector presentan, en el mismo periodo, un descenso del 27%. Otra entidad a huir. Resumen: Estabilidad frente a la crisis: 3/10 (problemas con promotores) Liquidez: 3/10 Dirección y mando: 4/10 Proyecto a l/p: 2/10 (completamente desconocido) Capacidad de sobreponerse a la crisis: 3/10
Caja Círculo
La Caja de Ahorros y Monte de Piedad del Círculo Católico de Obreros de Burgos, cuyo nombre comercial es CajaCírculo, fue fundada el 15 de Agosto de 1908 comenzando sus operaciones el 19 de Marzo de 1909. Con más de 700 empleados, cerca de 400.000 clientes y una red de 186 oficinas: 149 en Burgos, 13 en Valladolid, 5 en Palencia, 1 en Salamanca, 1 en León, 12 en Madrid, 3 en la Rioja 1 en Zaragoza, 1 en Vitoria y 1 en Santander. Viendo esto, no se puede decir qe sea una de las entidades que más haya realizado procesos expansivos. Cosa que a lo mejor ahora le viene muy bien. (...) sin mucho riesgo de posibles moras, ya que estamos hablando que en junio del 2007 andaba rondando el 0,5%, una año despues estaba rondando el 0,9% y ahora apenas supera el 1%.Estas cifras son muy buenas teneindo en cuenta la que está cayendo. En cuanto a liquidez estaba de 17 de 46 con 831.948 miles de euros, algo que no está nada mal. El formar parte de la caja única de su región, implicaría que al unirse las cifras de negocio, la representación dentro del consejo de admistración de la entidad resultante sería muy pequeña para esta entidad, a llevar el mayor peso otras cajas de la región como son Caja España, Caja Duero y Caja Segovia, alguna de las cuales da pena verlas. (...) Es por lo tanto injusto que una caja que está realizando su trabajo bastante bien, se vea perjudicada de esta manera y sirva para maquillar los resultados de las cajas regionales más grandes y que están mal gestionadas. Como se suele decir, “pagan justos por pecadores”. No obstante la relación ratios, perfil de clientes y referencias con respecto a la competencia son buenas. Por lo tanto, hasta que se demuestre lo contrario no es mala entidad, pese a que circulan los rumores y lo he puesto ya en este blog en otro artículo anteiror, de que es una de las entidades que si ha acudido a la subasta. Estabilidad frente a la crisis: 5/10 Liquidez: 6/10 Dirección y mando: 6/10 Imagen internacional: 4/10 Proyecto a l/p: 6/10 (muy, pero que muy dudoso) Capacidad de sobreponerse a la crisis: 6/10 Nota final :5,5/10
Caja España
Caja España de Inversiones, Caja de Ahorros y Monte de Piedad, es una Institución financiera nacida como resultado de la fusión, previa disolución sin liquidación, de otras cinco Cajas de Ahorros: La Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Palencia (fundada en 1881); la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de León (1900); la Caja de Ahorros Popular de Valladolid (1916), la Caja de Ahorros Provincial de Valladolid (1940); y la Caja de Ahorros Provincial de Zamora (1965). (...) Hasta la fecha, Caja España, con sede en León, tiene el récord de ser la entidad con mayor tasa de morosidad del sistema, un 3,9%. Mas exactamente 3,94%. Acordémonos de lo que dijo Solbes no hace mucho :“Si una entidad financiera sitúa su morosidad cercana al 4% estará en graves problemas”. Podemos decir, que Caja España realizó desde entrados los noventa hasta 2002 mas o menos un proceso expansivo enorme. Buscaron abrir sucursales en todas las capitales de provincia y poco a poco aumentar el numero de sucursales. Pero cometieron un gran error. Consideraron que la mejor forma de crecer era vía promociones de viviendas, y donde financiaban la promoción, se quedaban con el bajo y abrían sucursal. La idea era captar clientela de particulares vía promociones. A los promotores se les daban precios irrisorios, pero a la hora de las subrogaciones de los clientes, se les condicionaba muchísimo a contratar muchos productos para darles la hipoteca, con lo que mucha gente abrió hipotecas en otras entidades. No ganaban nada a los promotores y tampoco a los particulares. Muchas de las sucursales de Caja España, abiertas con fichajes de la competencia, a base de talonario, (excompañeros míos ficharon por esta entidad), aun hasta hace poco eran deficitarias, es decir, no cubrían gastos fijos los ingresos que generaban. A esto se le une el hecho de que en Castilla y León, los políticos intentaron hacer que esta caja fuese de las grandes de España, en detrimento de otras de la región, como por ejemplo Caja Duero y se le destinaba desde los cargos políticos la financiación de las grandes obras y proyectos de Castilla y León. Grandes infraestructuras, permitiendo enormes promociones (Valladolid, León, Ponferrada,….). Lo que consiguieron con esto es cargarla de operaciones de activo y como contraprestación canalizan gran parte de las pensiones de los jubilados y los pagos de las nóminas de los funcionarios de la región. La línea principal de su negocio fuera de su región fue la de promotores con lo que “los palos” ahora le han sido gordísimos. Estamos hablando de la entidad financiera con más % de mora del sector financiero en España 3,94%. En cuanto al ranking de liquidez no se sitúa mal con bastantes fondos disponibles para pagos inmediatos, pero eso no quieren decir que le vayan a ser suficientes. De hecho la iliquidez es sintoma de problemas futuros de insolvencia. Hoy por hoy, el planteamiento de esta entidad está por el negocio de las pymes a donde llega tarde porque es un segmento maduro y además con mucho peligro actualmente. Tengo varios vecinos empleados en esta entidad y las cosas no están tan bien como los rankings dicen. Puede que a muy c/p en fechas de 1 de septiembre tuviese liquidez, pero la elevada morosidad y que la liquidez inmediata es muy pasajera, inspira muy mala cosa el futuro a m/p. Estabilidad frente a la crisis: 3/10 Liquidez: 4/10 Dirección y mando: 2,5/10 Imagen internacional: 3/10 Proyecto a l/p: 3/10 Capacidad de sobreponerse a la crisis: 2,5/10

Toda la información que se ha recogido aquí procede del magnífico análisis realizado desde CYFFormación. Podéis encontrarlo y ampliarlo en los siguientes enlaces: Caja España, Caja Duero, Caja Burgos, Caja Segovia y Caja Ávila, Caja Círculo